一、单项选择题：
1、下列说法正确的是( )。
A.一个项目的风险越大，投资者受到的损失也就越大
B.一个项目的风险越大，投资者要求的收益率就越高
C.一个项目的风险越大，投资者获得的收益率就越高
D.项目的风险与收益不存在必然的联系
答案：B
2、一项资产组合的必要收益率为18%，如果无风险收益率为8%，市场风险溢酬为10%，那么这项资产组合的β系数为( )。
A.1
B.1.5
C.4
D.0.8
答案：A
3、证券市场线反映了个别资产或投资组合的( )与其所承担的系统风险β系数之间的线性关系。
A.风险收益率
B.无风险收益率
C.通货膨胀率
D.预期收益率
答案：D
4、某企业投资于A、B两项资产，投资比重各占50%，A、B资产的标准离差分别为12%和20%，相关系数为1，则两种资产组合的标准离差为( )。
A.0
B.14%
C.1.96%
D.16%
答案：D
5、某项目的风险价值系数为0.6，标准离差率为16%，无风险收益率为15%，在不考虑通货膨胀因素的情况下，该项目的投资收益率为( )。
A.31%
B.24.6%
C.27.8%
D.1%
答案：B
6、关于风险偏好的说法中错误的是( )。
A.如果两项资产的风险相同，那么风险回避者会选择高预期收益的资产
B.如果两项资产的预期收益相同，那么风险回避者会偏好于风险低的资产
C.如果两项资产的风险和预期收益都不相同，那么风险中立者无从做出正确的投资选择
D.对于风险中立者，选择资产的唯一标准是预期收益的大小，而不管风险状况如何
答案：C
7、下列说法中错误的是( )。
A、一般的投资者和企业管理者都是风险回避者
B、一般的投资者和企业管理者都是风险追求者
C、风险追求者的原则是当预期收益相同时，选择风险较大的
D、风险中立者对风险采取无所谓的态度，其选择资产的唯一标准是预期收益的大小
答案：B
8、如果一个投资组合包括市场全部股票，则投资者( )。
A.不承担市场风险，但承担公司特别风险
B.既承担市场风险，也承担公司特别风险
C.不承担市场风险，也不承担公司特别风险
D.只承担市场风险，不承担公司特别风险
答案：D
9、如果一个投资组合由收益呈完全负相关且标准差相同的两只股票组成且投资比重相同，则( )
A.非系统风险可全部消除
B.组合的风险收益为0
C.该组合的投资收益大于其中任一股票的收益
D.该组合的投资收益标准差大于其中任一股票收益的标准差
答案：A
10、如果一个投资者对风险的态度是回避的，那么他将风险系数定得( )。
A.低一些
B.高一些
C.视情况而定
D.不能确定
答案：B
11、一支股票与市场组合的贝他系数为1.5，如果市场组合的方差为0.64，则这支股票与市场组合的协方差为( )。
A.0.61
B.0.96
C.2.34
D.1
答案：B
二、多项选择题：
1、在投资比例相同的情况下，下面对相关系数的表述中正确的有( )。
A.如果两项资产的相关系数为0，那么投资组合也能降低风险
B.如果两项资产的相关系数为-1，则两者之间风险可以充分抵销，甚至完全消除
C.如果两项资产的相关系数为1，那么不能抵消任何风险
D.两项资产的相关系数越大，投资组合风险分散效果也越大
答案：ABC
2、现在有两个项目A和B，其报酬率的期望值分别为25%和33%，而标准差分别为40%和45%，以下说法中不正确的是( )。
A.A的风险大于B的风险
B.B的风险大于A的风险
C.二者的风险程度相同
D.由于二者的期望值和标准差都不相同，所以不能进行比较
答案：BCD
3、关于β系数的说法中正确的是( )。
A.β系数等于1，说明一个项目的系统风险与资本市场的系统风险相同
B.β系数大于1，说明一个项目的系统风险大于资本市场的系统风险
C.市场组合相对于自己的β系数是1
D.β系数和标准差反映的.都是系统风险
答案：ABC
4、下列的风险对策中属于接受风险的方法有( )。
A.放弃可能明显导致亏损的投资项目
B.将损失摊入成本费用
C.租赁经营
D.计提存货跌价准备
答案：BD
5、下列说法中正确的有( )。
A.R=Rf+β(Rm-Rf)所代表的直线就是证券市场线
B.(Rm- Rf)称为市场风险溢价
C.如果风险厌恶程度高，那么β就大
D.在这个证劵市场线中，横轴是(Rm- Rf)，纵轴是必要收益率R
答案：AB
6、下列因素引起的风险，投资者不能通过组合投资予以分散的有( )。
A.发生金融危机
B.社会经济衰退
C.公司新产品研发失败
D.通货膨胀
答案：ABD
7、下列关于投资组合风险的说法中，正确的有( )。
A.当投资充分组合时，那么可以分散掉所有的风险
B.充分投资组合的风险只包括市场风险
C.公司特有风险是可分散风险
D.市场风险是不可分散风险
答案：BCD
8、一个组合由两项资产组成，如果这两项资产的收益率之间的相关系数为0，下列说法正确的是( )。
A.投资组合的风险最小
B.两项资产收益率之间没有相关性
C.投资组合风险分散的效果比负相关的分散效果小
D.投资组合风险分散的效果比正相关的风险效果大
答案：BCD
9、资本资产定价模型存在一些局限性，包括( )。
A、是对现实中风险和收益的关系的最确切的表述
B、依据历史资料计算出来的贝他值对未来的指导作用有限
C、资本资产模型建立在一系列假设之上，但这些假设与实际情况有一定的偏差。
D、某些资产的贝他值难以估计
答案：BCD
10、下列表述中正确的有( )。
A.风险收益率大小取决于风险的大小
B.风险收益率大于无风险收益率
C.不考虑通货膨胀的情况下，资金时间价值等于无风险收益率
D.风险收益率=必要收益率-无风险收益率
答案：CD
11、关于β系数的说法中错误的有( )。
A.资产组合的β系数是所有单项资产的β系数之和
B.某项资产的β=该项资产的风险收益率/市场组合的风险收益率
C. 某项资产的β=该项资产与市场组合收益率的协方差/市场组合收益率的标准差
D.一项组合的β系数为0，则该组合没有风险
答案：ACD
12、下列关于市场组合的说法正确的是( )。
A.市场组合的风险就是市场风险
B.市场组合的收益率就是市场平均收益率
C.实务中通常用股票价格指数的平均收益率代替市场组合的收益率
D.市场组合的贝他系数为1
答案：ABCD
三、判断题：
1、相关系数是协方差与两个投资方案投资收益率标准差的乘积，其值总是在-1到+1之间( )。
答案：×
2、不管相关系数是多少，证劵组合的期望收益率等于组合中各证券的期望收益率的加权算术平均数( )
答案：√
3、如果投资比例和各项资产的期望收益率不变，只是资产之间的相关系数发生变化，那么该组合的预期收益和风险都会发生相应的变化( )
答案：×
4、在等比例投资的情况下，两种证券的组合的报酬率标准差等于组合中各证券报酬率的标准差的简单算术平均数( )
答案：×
5、套利定价理论认为，如果某个风险因素对不同的资产提供了不同的收益，投资者就可以通过适当调整手中资产种类和比例，即通过所谓的“套利”活动，在不增加风险的情况下获得额外的收益( )
答案：√
6、调整各种证券在证券投资组合中所占的比重，可以改变证券投资组合的β系数，从而改变证券投资组合的风险和风险收益率。( )
答案：√
7、证券市场线反映股票的必要收益率与β值(系统性风险)线性相关;而且证券市场线无论对单个证券还是投资组合都是成立的。( )
答案：√
8、市场风险溢酬越大，证劵市场线越陡。( )
答案：√
9、有一项组合由证券A和B组成，其标准差分别为12%和8%，假定投资比例相同，如果二者之间的相关系数为1，则组合标准差为10%，如果相关系数为-1，则组合标准差为2%.( )
答案：√
10、风险与收益是对等的，风险越大那么到期的收益率也就越高( )
答案：×
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