证券从业考试第五章基础知识考点精选

证券从业考试知识点较多，考生们平时要多做练习来巩固知识。以下是本站小编为大家收集的证券从业考试第五章基础知识考点精选，希望对大家有帮助!

市场分为商品(劳务)市场和金融市场，金融市场分为货币市场和资本市场

一、金融衍生工具的概念和特征

(一)金融衍生工具的概念

1、定义：“金融衍生产品”，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格变动的派生金融产品

(1)基础产品：包括现货金融产品(股票、债券、银行定期存单)，也包括金融衍生工具

(2)基础变量：各类资产价格、价格指数、利率、汇率、费率、通货膨胀率、信用等级、自然现象(气温、降雪量、霜冻、飓风)、人类行为(选举、温室气体排放)

2、我国会计准则沿用美国 FASB 会计准则将衍生工具划分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具 2 大类

(1)独立衍生工具：

①包括远期合同、期货合同、互换、期权，以及具有其一种或以上特征的工具

②其价格随基础变量变动而变动

③不要求初始净投资，或要求很少的初始净投资

④在未来某一日起结算

(2)嵌入式衍生工具：

指嵌入到非衍生工具(主合同)中，使混合工具的全部或部分现金流量随基础变量而变动的衍生工具。嵌入式衍生工具与主合同构成混合工具，如可转换公司公司债券、公司债券条款中的赎回条款、返售条款、转股条款，重设条款

(3)一旦被确认为衍生产品或可分离的嵌入式衍生产品，就要把这部分资产归入交易性资产类别，按照公允价格计价，将浮动盈亏计入当期损益

3、金融衍生工具的基本特征

(1)跨期性

(2)杠杆性

(3)联动性：金融衍生工具的价值与基础产品、基础变量的关系可以是线性关系，也可以是非线性函数或分段函数

(4)不确定性或高风险性：

①金融衍生工具的分类

②对方违约没有履行承诺的信用风险

③资产或指数价格不利变动的市场风险

④缺乏交易对手而导致不能平仓或变现的流动性风险

⑤交易对手无法按时付款或交割的结算风险

⑥人为错误或系统故障的操作风险

⑦合约不符合法律规定的法律风险

二、金融衍生工具的分类

1、按产品形态分类：独立衍生工具、嵌入式衍生工具

2、按交易场所分类：交易所交易的衍生工具、场外交易市场(TC)交易的衍生工具

①交易所交易的衍生工具：股票交易所交易的股票期权产品、期货交易所交易的期货合约、期权交易所交易的期权合约等

②场外交易市场交易的衍生工具：金融机构间的互换交易、信用衍生产品交易

3、按基础工具种类分类：

①股权类产品衍生工具：以股票、股票指数为基础工具，如股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权、混合交易合约

②货币衍生工具：以货币为基础工具，如远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换、混合交易合约

③利率衍生工具：以利率或利率的载体为基础工具，如远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换，混合交易合约

④信用衍生工具：以基础产品的信用风险或违约风险为基础变量的衍生工具，如信用互换、信用联结票据

⑤其他衍生工具：非金融变量基础上开发的衍生工具，如天气期货、政治期货、巨灾衍生产品

4、按交易方法及特点分类

①金融远期合约：指交易双方在场外市场上通过协议，按约定价格在约定的未来日期买卖某种标的金融资产的合约，如远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约

②金融期货：指交易双方在交易所以公开竞价方式进行的标准化金融期货合约的交易，主要有货币期货、利率期货、股票期货、股票指数期货 4 种。新型品种如房地产价格指数期货、通货膨胀指数期货

③金融期权：指合约买方向卖方支付期权费，在约定日期内享有按事先确定的价格向卖方买卖某种金融工具的权利的契约，包括现货期权和期货期权 2 大类。除交易所标准化期权、权证外，场外交易的期权称为奇异型期权

④金融互换：2 个或以上的当事人按共同商定的条件，在约定时间内定期交换现金流的金融交易，分为货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换

⑤结构化金融衍生工具：运用前 4 种“建构模块工具”组合成机构化产品，如股票交易所交易的各类结构化票据、商业银行推出的挂钩不同标的资产的理财产品

三、金融衍生工具的产生和发展动因

1、金融衍生工具产生的最基本原因是避险

2、金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展

金融自由化的主要内容：

①取消对存款利率的最高限额，逐步实现利率自由化

②混业经营

③发送外汇管制

④开放金融市场，放宽对资本流动的限制

3、金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生发展的又一重要原因

4、新技术革命为金融衍生工具的产生发展提供了物质基础和手段

一、现货交易、远期交易与期货交易

1、现货交易：现款买现货的交易

2、远期交易：双方约定在未来某时刻按照现在确定的价格进行交易

3、期货交易：双方在交易所市场以公开竞价方式进行的标准化期货合约的交易

二、金融远期合约与远期合约市场

1、金融远期合约定义：金融远期合约是最基础的金融衍生产品，是交易双方在场外交易市场通过协商，按确定的价格在约定的未来日期买卖某种标的金融资产的合约。

2、按基础资产划分，常见的金融远期合约分为 4 大类